Pembahasan mengenai inflasi dan nilai tukar mata uang memang terasa berat, tetapi sangat penting untuk dipahami. Banyak orang tidak menyadari bahwa jika pada tahun 2006 seseorang memiliki uang sebesar Rp100 juta, maka sekitar 20 tahun kemudian daya beli uang tersebut secara riil mungkin hanya tersisa sekitar 60% akibat inflasi. Selain inflasi, terdapat faktor lain yang sangat memengaruhi nilai kekayaan, yaitu pergerakan kurs rupiah terhadap mata uang asing.

Dalam dua dekade terakhir, rupiah mengalami pelemahan yang signifikan terhadap berbagai mata uang dunia. Terhadap dolar Amerika Serikat, pelemahannya mencapai sekitar 89%, terhadap dolar Singapura sekitar 125%, dan terhadap franc Swiss sekitar 167%. Menariknya, terhadap yen Jepang pelemahan rupiah relatif lebih kecil, yakni sekitar 35%, sehingga biaya perjalanan ke Jepang masih terasa lebih terjangkau dibandingkan negara seperti Singapura yang kini terasa jauh lebih mahal bagi masyarakat Indonesia.

Perubahan nilai tukar mata uang dipengaruhi oleh beberapa faktor utama. Faktor pertama adalah perbedaan tingkat inflasi antarnegara atau yang sering disebut sebagai inflation tax. Secara sederhana, apabila inflasi di Indonesia lebih tinggi dibandingkan negara lain, maka harga barang di Indonesia akan naik lebih cepat. Agar harga produk Indonesia tetap kompetitif di pasar internasional, nilai rupiah perlu menyesuaikan diri melalui depresiasi.

Menarik Untuk Dibaca : Jenis – Jenis Digital Payment

Sebagai ilustrasi, jika suatu barang di Indonesia dan Singapura sama-sama bernilai Rp10.000 pada tahun awal, lalu inflasi di Singapura hanya 1% sementara di Indonesia mencapai 5%, maka harga barang di Indonesia akan meningkat lebih cepat. Agar harga kedua barang tetap setara secara internasional, kurs rupiah terhadap dolar Singapura perlu melemah. Karena itu, secara teori rupiah memang cenderung terus terdepresiasi beberapa persen setiap tahun apabila tingkat inflasi domestik lebih tinggi dibanding negara lain.

Dalam jangka pendek, pergerakan kurs juga sangat dipengaruhi oleh kondisi neraca perdagangan dan ekonomi suatu negara. Ketika impor lebih besar daripada ekspor, maka kebutuhan terhadap mata uang asing meningkat sehingga rupiah cenderung melemah. Sebaliknya, ketika ekspor meningkat, seperti saat harga komoditas dunia naik pada periode 2021, Indonesia mengalami surplus perdagangan yang membantu menjaga kestabilan rupiah.

Faktor kedua adalah perbedaan mandat bank sentral di setiap negara. Bank Indonesia memiliki dua mandat utama, yaitu menjaga stabilitas rupiah serta mendukung pertumbuhan ekonomi nasional. Kondisi ini membuat kebijakan suku bunga harus dijaga seimbang. Jika suku bunga dinaikkan terlalu tinggi demi menjaga inflasi dan kurs, maka pertumbuhan ekonomi dapat terganggu karena kredit menjadi mahal dan aktivitas bisnis melambat. Sebaliknya, bank sentral Singapura memiliki fokus utama menjaga stabilitas harga dan inflasi. Singapura menggunakan kebijakan nilai tukar mata uang sebagai alat utama, bukan suku bunga. Hal ini disebabkan Singapura sangat bergantung pada impor, mulai dari makanan, energi, hingga kebutuhan dasar lainnya. Oleh karena itu, menjaga kekuatan dolar Singapura menjadi prioritas agar biaya impor tetap terkendali.

Kekuatan mata uang suatu negara juga dipengaruhi oleh besarnya cadangan devisa. Indonesia memiliki cadangan devisa sekitar ratusan miliar dolar Amerika untuk populasi hampir 300 juta jiwa. Sementara Singapura memiliki cadangan devisa yang jauh lebih besar secara proporsional terhadap jumlah penduduknya. Cadangan devisa ini berfungsi sebagai “peluru” bagi bank sentral untuk menjaga kestabilan mata uang ketika terjadi tekanan di pasar, misalnya akibat spekulasi atau krisis keuangan seperti yang pernah terjadi pada tahun 1997–1998. Selain cadangan devisa resmi, Singapura juga memiliki aset investasi negara melalui lembaga seperti GIC yang nilainya tidak seluruhnya dipublikasikan demi alasan keamanan nasional.

Faktor ketiga adalah carry trade, yaitu strategi investasi global di mana investor meminjam dana dari negara dengan suku bunga sangat rendah seperti Jepang, lalu menginvestasikan dana tersebut ke negara dengan suku bunga lebih tinggi seperti Indonesia. Investor memperoleh keuntungan dari selisih bunga tersebut. Sebagai contoh, dana pinjaman berbiaya rendah dalam yen Jepang dikonversi menjadi rupiah untuk membeli obligasi Indonesia yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi. Namun ketika suku bunga Jepang mulai naik, investor cenderung menarik dananya kembali sehingga permintaan terhadap rupiah menurun dan nilai tukar rupiah melemah. Kondisi ini menunjukkan bahwa terkadang penguatan rupiah bukan semata-mata karena fundamental ekonomi yang kuat, tetapi juga karena adanya aliran modal asing jangka pendek.

Pada akhirnya, pembahasan ini memberikan pemahaman bahwa menjaga nilai kekayaan dalam jangka panjang tidak cukup hanya dengan menyimpan uang tunai dalam satu mata uang. Inflasi, kebijakan bank sentral, kondisi perdagangan, hingga arus modal global akan terus memengaruhi daya beli dan nilai aset seseorang. Karena itu, diversifikasi aset dan mata uang menjadi hal penting agar nilai kekayaan tetap terlindungi di masa depan.

Menarik Untuk di Tonton : Produk Jerman Nyamar Jadi Lokal